商院云講堂

智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

財(cái)金賦能系列

人類社會(huì)正在走向智能時(shí)代，多樣的技術(shù)手段為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新動(dòng)能，并深刻地改變著人們的生活方式。隨著智能技術(shù)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)也經(jīng)歷著顛覆性重塑，催生出一系列產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新。

【商院云講堂】財(cái)金賦能系列直播如約而至。此次我們以“智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用”為主題，邀請(qǐng)到華東理工大學(xué)商學(xué)院教授李佑平、祺麟運(yùn)籌創(chuàng)始人兼CEO郭藝強(qiáng)、華東理工大學(xué)商學(xué)院副教授孟磊三位專家分享了他們的精彩觀點(diǎn)，解析了金融科技創(chuàng)新的內(nèi)涵與關(guān)鍵。究竟本期直播有哪些內(nèi)容？讓我們一起來(lái)回顧一下吧！

智能技術(shù)與金融市場(chǎng)

從數(shù)據(jù)的角度來(lái)講，金融市場(chǎng)的數(shù)據(jù)是最公開(kāi)、最透明、最容易獲取的。在這些數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上做分析與運(yùn)算，下一步就是進(jìn)行一些商業(yè)化運(yùn)作。在金融市場(chǎng)，那里面是離錢最近的地方，也是最有可能獲取收益的地方。

有效市場(chǎng)可能并不是時(shí)時(shí)刻刻都是有效的，它可能是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程。然后有些窗口可能是從一個(gè)非有效狀態(tài)進(jìn)入有效狀態(tài)，智能技術(shù)的應(yīng)用就能夠更好地捕捉這樣的一個(gè)獲利窗口。

智能技術(shù)與實(shí)際應(yīng)用

在量化交易領(lǐng)域，市場(chǎng)的一個(gè)主流策略叫做‘指數(shù)增強(qiáng)’。其實(shí)是做了一個(gè)指數(shù)的多頭，然后可以通過(guò)一些量?jī)r(jià)的算法來(lái)調(diào)整每段時(shí)間這樣的一個(gè)指數(shù)股里面的權(quán)重。是在指數(shù)的performance上面，再加增厚了一層收益。

現(xiàn)在有很多這種智能技術(shù)算法，是用來(lái)幫助我們來(lái)過(guò)識(shí)別一個(gè)趨勢(shì)。特別是輔助投研，因?yàn)槲覀冇X(jué)得這個(gè)（識(shí)別出來(lái)的趨勢(shì)）更科學(xué)。無(wú)論是一個(gè) Growth Moment還是 Values Driven這樣的一個(gè)趨勢(shì)，我們都能夠找到相對(duì)應(yīng)的歸因，甚至可以找到相對(duì)應(yīng)的一個(gè)參數(shù)出來(lái)。

有一個(gè)理論叫木桶理論,就整個(gè)木桶里面能裝的水其實(shí)是由它最短的木板決定的。在交易過(guò)程當(dāng)中，對(duì)于資管方來(lái)講，我們都希望能做到大自己的AUM，但這一切其實(shí)是由你所選的股票里交易最不活躍的那只股票來(lái)決定的。所以在很多情況下，我們寧愿將那一只股票砍掉，然后去交易更活躍的股票。

智能技術(shù)與未來(lái)前景

智能技術(shù)如果追的是趨勢(shì)，有可能會(huì)繼續(xù)把價(jià)格往偏離基本面的方向推動(dòng)。但如果是一種mean reversion的話，那么它發(fā)現(xiàn)那些低估的或者高估的就會(huì)做反向操作，可能會(huì)使市場(chǎng)價(jià)格變得更加有效。

基金管理公司資本，它是一個(gè)追逐利潤(rùn)的過(guò)程。所以目前從新技術(shù)或者是新算法的投入產(chǎn)出比來(lái)看是非常可觀的。從整個(gè)資本市場(chǎng)或是管理人市場(chǎng)角度來(lái)講的話，它肯定是一個(gè)增速的過(guò)程，而且這個(gè)速度可能會(huì)超出我們的想象。

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