【中國MBA教育網訊】2021年6月15日北京時間20:00至22:30，《公共經濟學期刊》（Journal of Public Economics）主編、哥倫比亞大學（Columbia University）經濟學和國際與公共事務教授Wojciech Kopczuk線上作了題為“Accounting for Business Income in Measuring Top Income Shares: Integrated Accrual Approach Using Individual and Firm Data”的學術報告。該報告是經濟學頂級期刊主編系列專題講座的第四場，由北京交通大學經濟管理學院主辦，愛思唯爾集團、香港大學工業及制造系統工程系和經管之家論壇協辦，通過ZOOM在線會議、嗶哩嗶哩、經管云課堂在線直播。會議由北京交通大學王雅璨教授主持，特邀浙江大學經濟學院院長張俊森教授、清華大學吳斌珍副教授為點評嘉賓。會議吸引了一千人在線參與。

Wojciech Kopczu教授于2001年在密歇根大學獲得博士學位，自2003年以來一直任職于哥倫比亞大學。他專注于稅收政策的設計和應對、收入和財富不平等的研究，在《美國經濟評論》、《經濟學季刊》、《政治經濟學期刊》和《經濟研究評論》等頂級經濟期刊發表多篇論文。他是美國國家經濟研究局（NBER）和歐洲經濟研究中心（CEPR）的研究員、公共財政國際研究所（IIPF）的候任副主席、《Journal of Public Economics》期刊主編，同時也是許多其他期刊的編委會成員。

Wojciech Kopczuk教授在這次講座中探討了如何準確、全面地核算高收入群體的營業收入。他使用來自挪威的關聯個人和公司的營業收入數據，研究了將營業收入按企業所有者（包括間接所有者）的應計收入進行核算、而不是按所有者的實現收入進行核算。他發現不同的企業收入核算方法下，高收入人群的收入占比水平差別可能很大，變化趨勢也可能不同，特別稅收制度變化前后，例如，在挪威2005年鼓勵企業內部保留收益的稅收改革之后，收入居前0.1%的所有者在企業保留盈余所占份額在之后增加了一倍多。與應計收入核算法相比，基于已實現的股息分紅估算收入份額的替代方案效果不佳。他指出，當存在延遲實現的動機時，如何計算企業收入對衡量收入不平等性有重大影響，調整留存收益穩定了不平等和流動性指標。股份有限公司在稅收制度中非常重要，上述影響是由控股公司的大股東推動的，并通過持有間接所有權得以加強。Wojciech Kopczuk教授在探討其他國家觀察到的高收入份額的水平和趨勢的影響時，指出1986年之后美國企業收入實現與傳遞的動機發生了變化。

隨后，浙江大學張俊森教授、清華大學吳斌珍副教授分別進行了點評。張俊森教授首先對研究報告做了全面的總結，指出該文所用數據、采用應計收入方法而非實現收入、以及度量間接所有權都是可圈可點的。尤其是，用該研究采用的新方法來對比不同國家的收入不平等情況，結果相當穩健，所顯示證據充足可信。該方法不僅適用于挪威或美國等發達國家，也適用于行政稅收數據豐富的發展中國家。張俊森教授認為，許多國家的收入不平等程度都被低估了，原因之一就是稅收體制有利于留存收入，留存收益在提高，不計入個人收入。在公司治理水平低、家族企業比例高的發展中國家，這個問題可能更加嚴重。張俊森教授對于進一步豐富研究結果提出了細致的建議，例如：核算高收入股東的收入及度量不平等性時能否考慮離岸企業、股息數據中能否提取出相關的離岸活動信息，可否把新舊核算方法結合起來，如何在發展中國家使用這種方法，澄清有否重復計算t期留存收益和來源于t+n期留存收益的股息，對于沒有大量行政稅收數據的國家來說如何獲得合適的數據。張俊森教授還與Wojciech Kopczuk教授探討了如何降低不平等性，例如，微觀層面上，好的企業治理結構能否降低由營業收入帶來的收入不平等性；從國家層面上，監管體系及企業法如何影響對收入不平等性的低估程度。

吳斌珍副教授認為，Wojciech Kopczu教授的研究問題非常重要，是眾多重要的收入不平等文獻都會涉及的關鍵問題。如果只核算資本實現的收益，會帶來行為反應，誤導人們對高收入份額的水平、趨勢、及高收入群體流動性的判斷，因此采用新方法來糾正偏差非常重要。Kopczuk教授的研究采用了綜合的應計收入核算方法，借助于豐富的個人所得稅數據、企業所有權信息以及企業留存收益信息，對高收入人群的營業收入進行了很好的度量。這一方法對中國的相關研究也有借鑒意義，因為這些信息在中國都是存在的。她指出，考慮到留存收益的波動性，收入不平等性的變化會變得更加劇烈，需要考慮收入不平等短期波動背后的經濟含義。另外，留存收益能否代表股東可支配收入的增長還需要做進一步探討，例如未分配的留存收益是否會影響消費；當分紅給了企業股東、而不是個人股東時國家是否要對分紅征稅等。

在本次講座中，公共經濟學領域專家Wojciech Kopczu教授聚焦“商業收入核算”這一主題，探討了企業高收入份額的商業收入度量、在不同稅制下的差異、變化趨勢以及其對不平等性的影響等問題，在系統深入地剖析問題的同時，又能深入淺出地引導聽眾得出結論，令參會者受益匪淺。兩位特邀點評人張俊森教授、吳斌珍副教授則在總結這一前沿研究的內容與貢獻之后，分別給出可進一步澄清與改進的研究點及相關思路，為參會者提供了更多的思考層面與維度。與會嘉賓與參會人也在“問題與回答”環節進行了充分的交流。嚴謹的最新研究、精準的同行點評、多維的參會互動，很好地為參加本次講座的全部人員提供了彼此學習與共同受益的機會。